New developments in bankruptcy prediction

P.P.M. Pompe

    Research output: ThesisPhD Thesis - Research UT, graduation UT

    Abstract

    Centraal in dit promotieonderzoek staat het voorspellen van faillissementen van ondernemingen aan de hand van faillissementsmodellen. Bij deze modellen wordt gebruik gemaakt van financiële ratio's die berekend kunnen worden met de informatie uit de jaarrekening. In de literatuur is het meeste onderzoek naar faillissementspredictie gebaseerd op kleine datasets aangaande grote, beursgenoteerde ondernemingen. Ir. Pompe heeft in zijn promotieonderzoek gebruik gemaakt van grote hoeveelheden data van met name kleine en middelgrote ondernemingen (uit de sector industrie). Vanwege de eenvoudige toegang tot uitgebreide gegevensverzamelingen heeft hij gekozen voor het gebruik van Belgische jaarrekeningen. De belangrijkste resultaten zijn de volgende.a) Het gebruik van neurale netwerken bij de bouw van een model bood weinig voordeel ten opzichte van het toepassen van de klassieke methode van lineaire discriminant-analyse.b) De laatst gepubliceerde jaarrekening vóór het faillissement was ongeschikt voor het afleiden van een model dat vroegtijdig een faillissement kan voorspellen.c) De prestatie van een model bleek binnen enkele jaren aanzienlijk ongunstiger te kunnen worden; in het onderzoek was hiervan sprake tijdens een periode waarin het economische klimaat verslechterde en het aantal faillissementen sterk toenam.d) De prestatie van een model was beter naarmate de leeftijd van de ondernemingen hoger lag.e) De prestatie van een model was het minst gunstig voor de kleinste ondernemingen, zij verbeterde voor de ondernemingen in de middengroep en verslechterde vervolgens weer voor de grootste ondernemingen in de gekozen dataset.f) Ondernemingen waren geneigd om vlak vóór het faillissement hun vaste activa te herwaarderen. Tenslotte is voor een groot aantal financiële ratio's de voorspellende waarde in de verschillende jaren vóór het faillissement vastgesteld en is onderzocht waarop moet worden gelet bij het praktisch toepassen van modellen en individuele ratio's.
    Original languageUndefined
    Supervisors/Advisors
    • Bilderbeek, J., Supervisor
    Award date21 Nov 2001
    Place of PublicationEnschede
    Publisher
    Print ISBNs90 365 16358
    Publication statusPublished - 21 Nov 2001

    Keywords

    • METIS-200432

    Cite this

    Pompe, P. P. M. (2001). New developments in bankruptcy prediction. Enschede: University Press.
    Pompe, P.P.M.. / New developments in bankruptcy prediction. Enschede : University Press, 2001. 117 p.
    @phdthesis{ec2dce4b0c864e64adce7dd18d928cb3,
    title = "New developments in bankruptcy prediction",
    abstract = "Centraal in dit promotieonderzoek staat het voorspellen van faillissementen van ondernemingen aan de hand van faillissementsmodellen. Bij deze modellen wordt gebruik gemaakt van financi{\"e}le ratio's die berekend kunnen worden met de informatie uit de jaarrekening. In de literatuur is het meeste onderzoek naar faillissementspredictie gebaseerd op kleine datasets aangaande grote, beursgenoteerde ondernemingen. Ir. Pompe heeft in zijn promotieonderzoek gebruik gemaakt van grote hoeveelheden data van met name kleine en middelgrote ondernemingen (uit de sector industrie). Vanwege de eenvoudige toegang tot uitgebreide gegevensverzamelingen heeft hij gekozen voor het gebruik van Belgische jaarrekeningen. De belangrijkste resultaten zijn de volgende.a) Het gebruik van neurale netwerken bij de bouw van een model bood weinig voordeel ten opzichte van het toepassen van de klassieke methode van lineaire discriminant-analyse.b) De laatst gepubliceerde jaarrekening v{\'o}{\'o}r het faillissement was ongeschikt voor het afleiden van een model dat vroegtijdig een faillissement kan voorspellen.c) De prestatie van een model bleek binnen enkele jaren aanzienlijk ongunstiger te kunnen worden; in het onderzoek was hiervan sprake tijdens een periode waarin het economische klimaat verslechterde en het aantal faillissementen sterk toenam.d) De prestatie van een model was beter naarmate de leeftijd van de ondernemingen hoger lag.e) De prestatie van een model was het minst gunstig voor de kleinste ondernemingen, zij verbeterde voor de ondernemingen in de middengroep en verslechterde vervolgens weer voor de grootste ondernemingen in de gekozen dataset.f) Ondernemingen waren geneigd om vlak v{\'o}{\'o}r het faillissement hun vaste activa te herwaarderen. Tenslotte is voor een groot aantal financi{\"e}le ratio's de voorspellende waarde in de verschillende jaren v{\'o}{\'o}r het faillissement vastgesteld en is onderzocht waarop moet worden gelet bij het praktisch toepassen van modellen en individuele ratio's.",
    keywords = "METIS-200432",
    author = "P.P.M. Pompe",
    year = "2001",
    month = "11",
    day = "21",
    language = "Undefined",
    isbn = "90 365 16358",
    publisher = "University Press",

    }

    Pompe, PPM 2001, 'New developments in bankruptcy prediction', Enschede.

    New developments in bankruptcy prediction. / Pompe, P.P.M.

    Enschede : University Press, 2001. 117 p.

    Research output: ThesisPhD Thesis - Research UT, graduation UT

    TY - THES

    T1 - New developments in bankruptcy prediction

    AU - Pompe, P.P.M.

    PY - 2001/11/21

    Y1 - 2001/11/21

    N2 - Centraal in dit promotieonderzoek staat het voorspellen van faillissementen van ondernemingen aan de hand van faillissementsmodellen. Bij deze modellen wordt gebruik gemaakt van financiële ratio's die berekend kunnen worden met de informatie uit de jaarrekening. In de literatuur is het meeste onderzoek naar faillissementspredictie gebaseerd op kleine datasets aangaande grote, beursgenoteerde ondernemingen. Ir. Pompe heeft in zijn promotieonderzoek gebruik gemaakt van grote hoeveelheden data van met name kleine en middelgrote ondernemingen (uit de sector industrie). Vanwege de eenvoudige toegang tot uitgebreide gegevensverzamelingen heeft hij gekozen voor het gebruik van Belgische jaarrekeningen. De belangrijkste resultaten zijn de volgende.a) Het gebruik van neurale netwerken bij de bouw van een model bood weinig voordeel ten opzichte van het toepassen van de klassieke methode van lineaire discriminant-analyse.b) De laatst gepubliceerde jaarrekening vóór het faillissement was ongeschikt voor het afleiden van een model dat vroegtijdig een faillissement kan voorspellen.c) De prestatie van een model bleek binnen enkele jaren aanzienlijk ongunstiger te kunnen worden; in het onderzoek was hiervan sprake tijdens een periode waarin het economische klimaat verslechterde en het aantal faillissementen sterk toenam.d) De prestatie van een model was beter naarmate de leeftijd van de ondernemingen hoger lag.e) De prestatie van een model was het minst gunstig voor de kleinste ondernemingen, zij verbeterde voor de ondernemingen in de middengroep en verslechterde vervolgens weer voor de grootste ondernemingen in de gekozen dataset.f) Ondernemingen waren geneigd om vlak vóór het faillissement hun vaste activa te herwaarderen. Tenslotte is voor een groot aantal financiële ratio's de voorspellende waarde in de verschillende jaren vóór het faillissement vastgesteld en is onderzocht waarop moet worden gelet bij het praktisch toepassen van modellen en individuele ratio's.

    AB - Centraal in dit promotieonderzoek staat het voorspellen van faillissementen van ondernemingen aan de hand van faillissementsmodellen. Bij deze modellen wordt gebruik gemaakt van financiële ratio's die berekend kunnen worden met de informatie uit de jaarrekening. In de literatuur is het meeste onderzoek naar faillissementspredictie gebaseerd op kleine datasets aangaande grote, beursgenoteerde ondernemingen. Ir. Pompe heeft in zijn promotieonderzoek gebruik gemaakt van grote hoeveelheden data van met name kleine en middelgrote ondernemingen (uit de sector industrie). Vanwege de eenvoudige toegang tot uitgebreide gegevensverzamelingen heeft hij gekozen voor het gebruik van Belgische jaarrekeningen. De belangrijkste resultaten zijn de volgende.a) Het gebruik van neurale netwerken bij de bouw van een model bood weinig voordeel ten opzichte van het toepassen van de klassieke methode van lineaire discriminant-analyse.b) De laatst gepubliceerde jaarrekening vóór het faillissement was ongeschikt voor het afleiden van een model dat vroegtijdig een faillissement kan voorspellen.c) De prestatie van een model bleek binnen enkele jaren aanzienlijk ongunstiger te kunnen worden; in het onderzoek was hiervan sprake tijdens een periode waarin het economische klimaat verslechterde en het aantal faillissementen sterk toenam.d) De prestatie van een model was beter naarmate de leeftijd van de ondernemingen hoger lag.e) De prestatie van een model was het minst gunstig voor de kleinste ondernemingen, zij verbeterde voor de ondernemingen in de middengroep en verslechterde vervolgens weer voor de grootste ondernemingen in de gekozen dataset.f) Ondernemingen waren geneigd om vlak vóór het faillissement hun vaste activa te herwaarderen. Tenslotte is voor een groot aantal financiële ratio's de voorspellende waarde in de verschillende jaren vóór het faillissement vastgesteld en is onderzocht waarop moet worden gelet bij het praktisch toepassen van modellen en individuele ratio's.

    KW - METIS-200432

    M3 - PhD Thesis - Research UT, graduation UT

    SN - 90 365 16358

    PB - University Press

    CY - Enschede

    ER -

    Pompe PPM. New developments in bankruptcy prediction. Enschede: University Press, 2001. 117 p.